点石策略邦达亚洲:美元下滑油价企稳美元加元刷新3周低位

4月16日，周三，圣路易斯联储主席穆萨莱姆表示，油价上涨正逐步向核心通胀传导，预计今年核心通胀可能接近3%，明显高于2%的政策目标，甚至存在进一步上行风险。他指出，在此背景下，美联储可能需要在较长时间内将利率维持在3.5%至3.75%的区间，以观察经济数据变化。这一判断与市场近期预期相呼应。原本市场普遍押注年内降息，但随着中东冲突升级及油价飙升，政策路径发生转变，投资者越来越倾向于认为美联储将进入“长期观望期”。当前布伦特原油价格维持在每桶约95美元，较冲突前显著上升。能源成本上行不仅推高汽油价格，也逐步传导至运输、旅游及食品等领域。穆萨莱姆指出，这一轮油价冲击叠加关税上调与移民政策收紧，已构成过去一年内第三次重要供给冲击。

　　另外，国际货币基金组织（IMF）在最新发布的《财政监测报告》中警告，2025年全球政府债务总量与GDP之比已升至接近94%，按当前路径预计到2029年将突破100%——这一债务水平此前仅在二战结束后出现过。中东战争的爆发进一步加剧了本已脆弱的全球财政格局，通过扰乱能源供应、收紧金融环境以及推高通胀预期，对全球借贷成本形成系统性抬升压力。推进有序财政调整的窗口正在收窄，美国、欧洲及低收入国家均面临各自迥异却同样严峻的财政挑战，“任何自满情绪都不容存在”。

　　今日需要关注的数据有，英国2月GDP月率、英国2月工业产出月率、英国2月商品贸易帐、欧元区3月调和CPI年率、美国截至4月11日当周初请失业金人数、美国4月费城联储制造业指数和美国3月工业产出月率。

　　黄金/美元

　　黄金昨日震荡下行，日线小幅收跌，现汇价交投于4825附近。除获利回吐对汇价构成了一定的打压外，美联储2026年的降息预期消退也对黄金构成了一定的打压。不过，美元指数在多重利空因素的打压下退守98.00关口限制了黄金的回调空间。今日关注4900附近的压力情况，下方支撑在4750附近。

　　澳元/美元

　　澳元昨日震荡上行，刷新5周高位，现汇价交投于0.7190附近。美元指数在美联储加息预期降温等多重利空因素的打压下持续走软是支撑澳元持续攀升的主要原因。此外，对中东紧张局势缓解的预期提振市场的风险情绪也对汇价构成了一定的支撑。今日关注0.7300附近的压力情况，下方支撑在0.7100附近。

　　美元/加元

　　美元/加元昨日震荡下行，刷新3周低位，现汇价交投于1.3720附近。美元指数在美联储加息预期降温和避险买需降温的打压下持续走软是施压汇价下滑的主要原因。此外，原油价格止跌企稳也对汇价构成了一定的打压。不过，时段内加拿大表现疲软的经济数据限制了汇价的下跌空间。今日关注1.3800附近的压力情况，下方支撑在1.3650附近。